Economic Value Added, Market Value Added, & Systematic Risk: Analisis Pengaruhnya Terhadap Return Saham Perusahaan

Abstract

Return saham merupakan hasil yang diperoleh dari investasi. Fluktuasi harga saham menjadi pertimbangan investor untuk melakukan pembelian saham karena investor cenderung memilih kinerja saham yang memiliki tingkat pengembalian (stock return) yang tinggi dimana kinerja saham dipengaruhi oleh kinerja perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh EVA, MVA, dan BETA terhadap Return saham perusahaan sub sektor Farmasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2018-2022. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda menggunakan Eviews versi 13. Sampel penelitian ditentukan menggunakan teknik purposive sampling dan diperoleh 6 perusahaan yang sesuai dengan kriteria. Hasil penelitian menunjukan secara parsial, Economic Value Added (EVA) tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap return saham, Market Value Added (MVA) memiliki pengaruh positif terhadap return saham dan Systematic Risk (BETA) tidak memiliki pengaruh terhadap Return saham. Uji simultan bahwa Economic Value Added (EVA), Market Value Added (MVA) dan Systematic Risk (BETA) tidak berpengaruh terhadap return saham dengan koefisien determinasi (Adjusted R-square) sebesar 0,207 maka 20,7 % variabel dependen yaitu return saham dipengaruhi oleh variabel independen yaitu EVA, MVA dan BETA, sedangkan sisanya sebesar 79,3% dipengaruhi oeh faktor lain.